Det å geare investeringene betyr at du bruker verdipapirer som sikkerhet for lån til kjøp av flere verdipapirer. Du kan da låne inntil en bestemt prosentandel av verdipapirenes verdi og dermed ha mulighet til å kjøpe mye mer. Dersom de verdipapirene du har kan belånes med 75 %, så betyr det at du kan investere 100.0000 kr, låne 300.000 og sitte med verdipapirer til en verdi av totalt 400.000. For å få dette til må du gjennom flere transaksjoner. Kjøper du papirer for 100.000 med en belåningsverdi på 75 % så vil du etterpå kunne kjøpe verdipapirer for nye 75.000 og så kjøpe flere til du er oppe i 400.000 totalt.
Dette øker fortjenestemulighetene betydelig, men øker også risikoen.
Har du 100.000 kr investert og kursene stiger med 10 % på et år har du fått 10.000 i avkastning.
Dersom du istedet investerer 100.000 av egne penger og låner 300.000 til 8 % rente vil du få 40.000 i verdiøkning og betale 24.000 i renter. Da sitter du igjen med 16.000 i avkastning. Selv om kursene bare har økt med 10 % har din egenkapital økt med 16 %. Dersom kursene synker med 10 % på et år taper du 40.000 pluss 24.000 i renter. Da har din 100.000 blitt redusert med 64.000 til 36.000.
Med 400.000 investert og 300.000 i gjeld skal det bare et kursfall på 25 % til før hele egenkapitalen er borte. Du vil fint kunne belåne verdipapirer til en effektiv rente på under 7 %.
Så vidt jeg vet er det kun Nordnet som lar deg belåne aksjefond. Dersom du eier enkeltaksjer kan de belånes hos Nordnet, men Netfonds og Skandiabanken har lavere rente.
Viktig om gearing
Dersom kursene faller slik at du har forliten egenkapital får du en kort frist til å sette inn mer penger. gjør du ikke det blir verdipapirene tvangssolgt. Slikt tvangssalg vil da bety at du selger etter et kursfall og i tillegg blir du belastet gebyrer. Det å selge etter et krakk er selve oppskriften på hvordan en skal tape penger. Konsekvensen av dette blir at du må ha noe reserver slik at du kan tåle et kursfall. Faller kursene veldig fort kan det være at et tvangssalg ikke vil dekke hele gjelden. Da får du en regning du må betale.