Jeg har siden 2008 spart i IPS. Endringer i skattereglene har gjort ordningen stadig dårligere. Jeg har med utgangspunkt i skatteforliket foretatt noen beregninger og kommet frem til at 2016 sannsynligvis blir siste år jeg sparer i IPS.

Forutsetninger for beregningene:

Skattefradrag på 23 % i 2017 og 25 % i 2016.
Skatt på pensjonen 39,85 %.
At alternativet er å bruke investeringskonto med 23 % skatt på gevinst.
Forsikringskostnad på 0,04 % i investeringskonto.

Begrunnelse for forutsetningene:

I skatteforliket ble det enighet om å redusere skatten på alminnelig inntekt til 23 % innen 2018. Jeg vet ikke hvor fort det går, men har en mistanke om at regjeringen vil forsøke å få til så mye som mulig før valget. Skatten ble redusert fra 27 til 25 % i 2016. Det er ikke utenkelig at det blir en tilsvarende reduksjon i 2017.

Det er ikke gjort noen endringer i skattleggingen av investeringskonto. Det er kommet forslag om KLAS som gir utsatt skat på aksjer og fond som eies direkte. Det er også kommet forslag om å øke skjermingsfradraget. Jeg sitter igjen med det inntrykk at en ikke vil skjerpe beskatningen av investeringskonto, men heller gjøre det mer gunstig å eie aksjer og aksjefond direkte.

Les gjerne min omtale av KLAS

Skatten på pensjon antar jeg at i bestefall blir redusert med noen promille. Tidligere når skatten på alminnelig inntekt er redusert har en økt andre skatter (trygdeavgiften og innføring av trinnskatt) slik at marginalskatten på personinntekt bare marginalt er redusert. Jeg har derfor valgt å holde marginalskatten uendret. En pensjonist vil typisk ha en marginalskatt på rundt 40 % eller høyere. Jeg har derfor valgt å bruke 39,85 % som er marginalskatten på pensjon rett over 224.900 kr i året.

Se oversikt over marginalskatt på pensjon 2016

Jeg er usikker på om KLAS vil bli mer lønnsomt enn investeringskonto. KLAS vil sannsynligvis ha høyere skatt på aksjegevinster. Det kan spise opp fordelen av skjermingsfradrag. Det er også snakk om løpende beskatning av renter i obligasjoner og obligasjonsfond. Jeg har valgt å sammenligne IPS med investeringskonto. Skulle KLAS bli mer lønnsomt enn investeringskonto vil det bare styrke påstanden om at IPS er ulønnsom.

Jeg har satt opp en tabell over hvor høy årlig avkastning du må ha for at IPS skal slå investeringskonto.

Tar du ut pensjonen når du fyller 67 år og fordeler det over ti år vil pengene stå inne i gjennomsnitt 5 år i utbetalingsperioden. Det betyr at hvis du har 25 år igjen til pensjonsalder vil de pengene du setter inn nå stå inne i 30 år. Da trenger du 8,49 % årlig avkastning for å komme bedre ut enn investeringskonto. Setter du inn pengene før nyttår holder det med 5,93 % årlig avkastning.

Hvor høy avkastning kan en forvente?

Du bør ikke ha forventninger om mer enn 8-10 % årlig avkastning i aksjemarkedet. Du kan finne lange perioder med betydelig høyere avkastning. Men forventninger bør baseres på hva som er mest sannsynlig over lang tid. Enkelte markeder kan gi betydelig høyere avkastning, men det å gjette på forhånd hvilket marked er nesten umulig. Jeg vil derfor ikke anbefale å kun investere i ett marked. Spesielt hvis du har 100 % i aksjer bør du spre investeringene på flere markeder og regioner. Uansett hvordan du gjør dette, velge et globalt fond, velge flere forskjellige fond eller litt av begge deler så vil konsekvensen bli at en høy avkastning i et marked ikke betyr så mye for den totale avkastning.

Forvaltningshonorar i fond vil redusere avkastningen. Det er også lurt å redusere risikoen når en nærmer seg pensjonsalder ved å øke andelen obligasjoner. Da vil sannsynligvis avkastningen bli lavere.

Selv om avkastningen skulle bli så høy at IPS er bedre enn investeringskonto må du vurdere det opp mot ulempene. IPS kan ikke disponeres før pensjonsalder og da vil pengene utbetalt over minimum ti år. En annen ulempe er at du ikke vet hvordan skattereglene blir i fremtiden og heller ikke har noen mulighet til å unngå eventuelle skatteskjerpelser.

Tabellen over sier hvor høy avkastning du trenger for å komme likt ut med investeringskonto. men den sier ikke noe om meravkastningen. Når du binder pengene for lang tid og det i tillegg er usikkerhet om fremtidig beskatning er det naturlig å kreve en kompensasjon. IPS fungerer relativt bedre om pengene blir stående inne lenge og om avkastningen blir høy. Setter du inn penger på IPS i 2017, lar de stå inne i 40 år og får 9 % årlig avkastning vil du sitte igjen med 1 % mer etter skatt enn om du valgte investeringskonto. Det betyr at du har 102 kr som pensjonist isteden for 100 kr. Det er en alt for dårlig kompensasjon for å låse pengene inne så lenge. Skulle marginalskatten bli 41 % på pensjonen får du ingenting mer enn investeringskonto. Legger vi inn en kortere spareperiode og en mer realistisk og lavere avkastning kommer IPS enda dårligere ut.

Formueskatten har jeg ikke tatt hensyn til. IPS blir såpass dårlig at fritak fra formueskatt umulig kan veie opp. Formueskatten er 0,85 %. Det er et fribeløp på 1,4 millioner. De aller fleste betaler ikke formueskatt. De som betaler formueskatt vil normalt bare betale i den delen av livet. Det vil også bli innført 20 % rabatt på formueskatt for vanlige investeringer. Alt dette reduserer verdien av fritak for formueskatt.

Jeg foretar nye beregninger til høsten når skattereglene for 2017 blir vedtatt. Jeg kan ikke helt utelukke at jeg betaler inn også i 2017, men jeg regner ikke med det.

Utviklingen i mine fond har vært svært god denne uken. Jeg har giret opp investeringer i fond på min aksje- og fondskonto. Det forsterker effekten av alle endringer betydelig. Totalt hittil i år har verdiene falt med 14,87 %.

Transaksjoner denne uken

Jeg har solgt fond for 37 087,87 kr i Fidelity Switzerland. Jeg har også tatt ut 15 000 kr.

Planen fremover

Jeg har solgt alt jeg har tenkt å selge av fond. Det blir derfor ikke mer salg fremover. Det eneste jeg har igjen på min aksje- og fondskonto er fond tjent på blogging. De selger jeg ikke.

Skulle børsene falle mye på nytt går jeg inn med mer penger, men da må det være et vesentlig fall.

Normalt vil kursfall ta seg opp igjen i løpet av noen uker eller måneder. Jeg mener derfor det er lurt å utnytte slike kjøpsmuligheter. Skulle markedet bruke lang tid på å ta seg opp igjen må jeg bare vente med å selge.

Jeg konsentrerer meg om nedbetaling av kredittkort. Jeg har også restskatt på 40.377 pluss renter som skal betales til høsten. Jeg håper å kunne gå ned til 60-70 % stilling i løpet av neste år. Det er kun mulig hvis jeg har mindre gjeld.

Overskuddet fra bloggene plasseres fortsatt i fond. De selges kun hvis det er nødvendig for å dekke utgifter i forbindelse med bloggene.

Når restskatten er betalt foretar jeg årets innskudd i IPS. Skattereglene for IPS blir stadig dårligere. Det er derfor sannsynlig at innbetalingen til høsten blir den siste. Når det er gjort vil jeg vurdere om jeg kan investere mer på min aksje- og fondskonto. Et viktig forhold er om kredittkortgjelden er redusert til et akseptabelt nivå.

Avkastningen hittil i år

Aksje- og fondskonto -14,87 % (-26,68 % årlig nominell rente)
IPS 2,55 % (4,58 % årlig nominell rente)
Totalt -1,47 % (-2,63 % årlig nominell rente)

Tallene i parentes er avkastningen hittil i år omregnet til årlig nominell rente.

Gjeldsgraden på min aksje- og fondskonto er 65,57 %. Jeg kan tåle et kursfall på 22,86 % før jeg blir overbelånt.

Transaksjoner på min aksje- og fondskonto hittil i år

Netto salg av fond kr 229.980,47
Netto kontantuttak kr 34.000

Fondsfordeling på min aksje og fondskonto:

Nordnet Superfondet Norge 18,4 %
DNB Global Indeks 81,6 %

Fondsfordelingen i IPS:

Alfred Berg Indeks Classic 10 %
Nordnet Superfondet Norge 10,1 %
DNB Global Indeks 40 %
KLP AksjeFremvoksende Markeder Indeks II 20,8 %
KLP Obligasjon Global II 9,5 %
Nordea-1 European High Yield Bd BP EUR 9,6 %

Jeg kommer inntil videre å ta en pause i disse ukentlige rapportene. Jeg inkluderer detaljer om mine investeringer i mine månedlige rapporter. Det kommer sannsynligvis ikke til å skje så veldig mye før eventuelt til høsten. Nedsalget er jeg ferdig med. Inntektene fra bloggene blir investert i fond, men de inntektene er lave. Det jeg har IPS tukler jeg ikke så mye med.

Slik investerer jeg

Jeg har hatt god avkastning i mine fond denne uken. Jeg har giret opp investeringer i fond på min aksje- og fondskonto. Det forsterker effekten av alle endringer betydelig. Totalt hittil i år har verdiene falt med 15,04 %. Jeg har likevel solgt en del fond med gevinst denne uken. Verdiøkningen denne uken har gjort at jeg er i pluss hittil i år i IPS. Avkastningen hittil i år er bedre enn en høyrentekonto.

Transaksjoner denne uken

Jeg har solgt fond for 2 093 kr i Fidelity Germany, 41 388,87 kr i Fidelity Singapore og 6 256,15 kr i DNB Global Indeks. Jeg har også tatt ut 2 000 kr.

Planen fremover

Jeg har mer egenkapital enn jeg trenger og kommer derfor til å ta ut mer penger på mandag. Jeg håper også å kunne selge meg ut av Fidelity Switzerland i løpet av kort tid. Jeg sitter bare og venter på at kursen skal bli høy nok til at jeg er sikker på å kunne selge med gevinst.

Skulle børsene falle mye på nytt går jeg inn med mer penger, men da må det være et vesentlig fall.

Normalt vil kursfall ta seg opp igjen i løpet av noen uker eller måneder. Jeg mener derfor det er lurt å utnytte slike kjøpsmuligheter. Skulle markedet bruke lang tid på å ta seg opp igjen må jeg bare vente med å selge.

Ellers er fokuset på nedbetaling av kredittkort. Jeg har også restskatt på 40.377 pluss renter. Jeg håper å kunne gå ned til 60-70 % stilling neste år. Det er kun mulig hvis jeg har mindre gjeld.

Overskuddet fra bloggene plasseres fortsatt i fond. De selges kun hvis det er nødvendig for å dekke utgifter i forbindelse med bloggene.

Når restskatten er betalt til høsten foretar jeg årets innskudd i IPS. Skattereglene for IPS blir stadig dårligere. Det er derfor sannsynlig at innbetalingen til høsten blir den siste. Jeg vil da også vurdere om jeg kan investere mer på min aksje- og fondskonto. Et viktig forhold er om kredittkortgjelden er redusert til et akseptabelt nivå.

Avkastningen hittil i år

Aksje- og fondskonto -15,04 % (-27,95 % årlig nominell rente)
IPS 1,18 % (2,19 % årlig nominell rente)
Totalt -2,62 % (-4,86 % årlig nominell rente)

Tallene i parentes er avkastningen hittil i år omregnet til årlig nominell rente.

Gjeldsgraden på min aksje- og fondskonto er 62,53 %. Jeg kan tåle et kursfall på 26,44 % før jeg blir overbelånt.

Transaksjoner på min aksje- og fondskonto hittil i år

Netto salg av fond kr 192.892,60
Netto kontantuttak kr 19.000

Fondsfordeling på min aksje og fondskonto:

Nordnet Superfondet Norge 8,3 %
DNB Global Indeks 36,9 %
Fidelity Switzerland A-CHF 54,8 %

De to øverste fondene er kjøpt med penger tjent på blogging. Jeg har valgt å holde de pengene adskilt.

Fondsfordelingen i IPS:

Alfred Berg Indeks Classic 10 %
Nordnet Superfondet Norge 10 %
DNB Global Indeks 40 %
KLP AksjeFremvoksende Markeder Indeks II 20,7 %
KLP Obligasjon Global II 9,7 %
Nordea-1 European High Yield Bd BP EUR 9,6 %

Slik investerer jeg

Denne uken har vært turbulent, men endte i pluss. Jeg har giret opp investeringer i fond på min aksje- og fondskonto. Det forsterker effekten av alle endringer betydelig. Totalt hittil i år har verdiene falt med 18,72 %.

Transaksjoner denne uken

Jeg har solgt fond for 9 367,73 kr i DNB Health Care. Jeg har også tatt ut 3 000 kr.

Planen fremover

Fortsetter oppgangen på børsene neste uke fortsetter jeg med å selge meg ned. De mest aktuelle i første omgang er å selge meg ut i Fidelity Singapore og Fidelity Germany. Jeg sitter egentlig bare og venter på at kursene skal bli høye nok til at jeg er sikker på å kunne selge med gevinst.

Skulle børsene falle mye på nytt går jeg inn med mer penger. Men da må det være et vesentlig fall.

Normalt vil kursfall ta seg opp igjen i løpet av noen uker eller måneder. Jeg mener derfor det er lurt å utnytte slike kjøpsmuligheter. Skulle markedet bruke lang tid på å ta seg opp igjen må jeg bare vente med å selge.

Ellers er fokuset på nedbetaling av kredittkort. Jeg har også restskatt på 40.377 pluss renter. Jeg håper å kunne gå ned til 60-70 % stilling neste år. Det er kun mulig hvis jeg har mindre gjeld.

Overskuddet fra bloggene plasseres fortsatt i fond. De selges kun hvis det er nødvendig for å dekke utgifter i forbindelse med bloggene.

Når restskatten er betalt til høsten foretar jeg årets innskudd i IPS. Jeg vil da også vurdere om jeg kan investere mer på min aksje- og fondskonto. Et viktig forhold er om kredittkortgjelden er redusert til et akseptabelt nivå.

Avkastningen hittil i år

Aksje- og fondskonto -18,72 % (-36,06 % årlig nominell rente)
IPS -0,97 % (-1,88 % årlig nominell rente)
Totalt -5,18 % (-9,98 % årlig nominell rente)

Tallene i parentes er avkastningen hittil i år omregnet til årlig nominell rente.

Gjeldsgraden på min aksje- og fondskonto er 78,29 %. Jeg kan tåle et kursfall på 7,89 % før jeg blir overbelånt.

Transaksjoner på min aksje- og fondskonto hittil i år

Netto salg av fond kr 143.154,58
Netto kontantuttak kr 17.000

Fondsfordeling på min aksje og fondskonto:

Nordnet Superfondet Norge 4,8 %
DNB Global Indeks 26,5 %
Fidelity Germany A-EUR 1,8 %
Fidelity Singapore A-USD 35,6 %
Fidelity Switzerland A-CHF 31,4 %

De to øverste fondene er kjøpt med penger tjent på blogging. Jeg har valgt å holde de pengene adskilt.

Fondsfordelingen i IPS:

Alfred Berg Indeks Classic 10 %
Nordnet Superfondet Norge 10,1 %
DNB Global Indeks 39,9 %
KLP AksjeFremvoksende Markeder Indeks II 20,4 %
KLP Obligasjon Global II 9,9 %
Nordea-1 European High Yield Bd BP EUR 9,8 %

Slik investerer jeg

Halvveis i året er det naturlig å gjøre opp status. Inntektene fra bloggene har fall fra lavt til enda lavere. Investeringene har gått med tap totalt. Nettoformuen er omtrent som den var ved nyttår. Det positive er at gjelden er redusert og at investeringene nå er inne i en positiv trend.

Investeringer

Jeg har hatt tap på mine investeringene. Det skyldes det kraftige kursfallet i januar. Jeg solgte ut noe før kursfallet. Etter kursfallet kjøpte jeg mer fond. Noe av de fondene solgte jeg senere med gevinst. Dette har dempet tapet, men jeg er likevel i minus totalt hittil i år. Avkastningen på min aksje og fondskonto hittil i år tilsvarer -40,87 % årlig nominell rente. Innbetaling av årets innskudd i IPS er utsatt til høsten når restskatten er betalt.

Slik investerer jeg

Gjeld

Gjelden er redusert betydelig. Ved nyttår var gjelden 1,57 ganger årslønnen. Nå er den 1,16 ganger årslønnen. Jeg har solgt en del aksjefond for å redusere gjelden. Kredittkortgjelden betales aggressivt ned i henhold til min plan. Jeg har nå tre kredittkort igjen å betale. Fortsetter jeg nedbetalingen i samme tempo er kortene nedbetalt i løpet av mars 2021. Studielånet er nedbetalt i mai 2022. Jeg betaler bare inn minstebeløpet for å utnytte studielånet maksimalt.

Blogging

Inntektene fra bloggene 1. halvår i 2016 er 81,94 % lavere enn 1. halvår 2015. Det er svært begredelig. Jeg må jobbe med å få de inntektene opp.

Plan for 2. halvår

Jeg skal selge aksjefond på min aksje og fondskonto for å redusere gjelden. Salget skjer gradvis når verdiene er så høye at jeg får en god nok avkastning. Penger tjent på blogging vil fremdeles være investert i fond.

Restskatten på 40.377 pluss renter betales i to avdrag til høsten.

Årets innbetalingen i IPS gjøres når restskatten er betalt.

Etter alt dette må jeg foreta en vurdering om jeg skal prioritere nedbetaling av gjeld eller nye investeringer i fond. Det vil legges vekt på hvor mye gjeld jeg har og hvor dyr gjelden er. Et moment vil også være om det skulle kommen noen gode kjøpsmuligheter.

Jeg anser det ikke som realistisk å gå ned til 60-70 % stilling fra 1. januar slik jeg opprinnelig hadde håpet. Jeg kommer nok til å måtte fortsette i 80 % en stund til. Det kan ha innvirkning på prioriteringen mellom nedbetaling av gjeld og investeringer.

Brexit førte til et kortvarig fall på børsene, men det tok seg raskt opp igjen. Jeg har hatt en økning i verdiene i min IPS, men en svak nedgang på min vanlige aksje- og fondskonto. Jeg har giret opp investeringer i fond på min aksje- og fondskonto. Det forsterker effekten av alle endringer betydelig. Totalt hittil i år har verdiene falt med 20,32 %.

Transaksjoner denne uken

Jeg har kjøpt fond for 2000 kr i Fidelity Germany A-EUR.

Planen fremover

Jeg har mer egenkapital enn jeg trenger og regner derfor med å kunne ta ut noe neste uke. Fortsetter oppgangen på børsene følger jeg den opprinnelige planen om å selge meg ned.

Dersom børsene faller vesentlig på nytt kjøper jeg mer.

Normalt vil kursfall ta seg opp igjen i løpet av noen uker eller måneder. Jeg mener derfor det er lurt å utnytte slike kjøpsmuligheter. Skulle markedet bruke lang tid på å ta seg opp igjen må jeg bare vente med å selge.

Ellers er fokuset på nedbetaling av kredittkort. Jeg har også restskatt på 40.377 pluss renter. Jeg håper å kunne gå ned til 60-70 % stilling neste år. Det er kun mulig hvis jeg har mindre gjeld.

Overskuddet fra bloggene plasseres fortsatt i fond. De selges kun hvis det er nødvendig for å dekke utgifter i forbindelse med bloggene.

Når restskatten er betalt til høsten foretar jeg årets innskudd i IPS. Jeg vil da også vurdere om jeg kan investere mer på min aksje- og fondskonto. Et viktig forhold er om kredittkortgjelden er redusert til et akseptabelt nivå.

Avkastningen hittil i år

Aksje- og fondskonto -20,32 % (-40,63 % årlig nominell rente)
IPS -1,70 % (-3,40 % årlig nominell rente)
Totalt -6,17 % (-12,33 % årlig nominell rente)

Tallene i parentes er avkastningen hittil i år omregnet til årlig nominell rente.

Gjeldsgraden på min aksje- og fondskonto er 78,25 %. Jeg kan tåle et kursfall på 7,53 % før jeg blir overbelånt.

Transaksjoner på min aksje- og fondskonto hittil i år

Netto salg av fond kr 133.786,85
Netto kontantuttak kr 14.000

Fondsfordeling på min aksje og fondskonto:

Nordnet Superfondet Norge 4,4 %
DNB Global Indeks 24,6 %
DNB Health Care 7,6 %
Fidelity Germany A-EUR 1,6 %
Fidelity Singapore A-USD 32,4 %
Fidelity Switzerland A-CHF 29,3 %

De to øverste fondene er kjøpt med penger tjent på blogging. Jeg har valgt å holde de pengene adskilt.

Fondsfordelingen i IPS:

Alfred Berg Indeks Classic 10 %
Nordnet Superfondet Norge 10 %
DNB Global Indeks 39,9 %
KLP AksjeFremvoksende Markeder Indeks II 20,5 %
KLP Obligasjon Global II 9,9 %
Nordea-1 European High Yield Bd BP EUR 9,7 %

Slik investerer jeg

Jeg har nå satt opp min månedlige oversikt over formue og gjeld. Jeg har et excelark der jeg hver måned fører opp verdien av alle investeringer og all gjeld. Dette gjøres for å se utviklingen av bruttoformue, nettoformue og forskjellig typer gjeld. Hensikten er å se om det går rette veien og motivere for nødvendige endringer.

• Beholdningen av fond har økt med 0,02 % i juni. Den er redusert med 31,41 % hittil i år.
• Bruttoformuen har økt med 0,51 % i juni. Den er redusert med 30,36 % hittil i år.
• Gjelden totalt er redusert med 1,62 % i juni og 26,24 % hittil i år.
• Kredittkortgjelden er redusert med 1,33 % i juni og 9,56 % hittil i år.
• Nettoformuen har økt med 10,65 % i juni. Den er redusert med 2,80 % hittil i år.

IPS

Avkastningen i IPS i juni tilsvarer en årlig nominell rente på -11,22 %

Ved utgangen av juni så min depotkonto slik ut:

Investeringer kr 123.067
Gjeld kr 96.316
Egenkapital kr 26.751
Gjeldsgrad 78,26 %

Gjennomsnittlig rentekostnad er 9,06 % nominell rente og 9,45 % effektiv rente. Det betyr at fondene må øke med 9,95 % i året for å gå i null etter skatt. Avkastningen på egenkapitalen i juni tilsvarer en årlig nominell rente på -28,74 %. Effektiv rentekostnad på egenkapitalen er 22,53 %.

Akkumulert formue generert av blogging pr. 30.06.2016:

DNB Global Indeks kr 30.071
Nordnet Superfondet Norge kr 5.439
Bankinnskudd kr 116,12
Totalt kr 35.626,12

Dette er en reduksjon på kr 2097,16 hittil i år.